Аудит приобретаемых активов для инвестора: чем может помочь команда Strategy Partners?

Иностранный бренд, как и многие другие зарубежные компании, работающие на территории РФ, в 2022 году начал процесс продажи своих производственных активов по выпуску деревянной мебели, пиломатериалов и топливных пеллет. Инвестору и финансирующему банку потребовалось проведение аудита для оценки рисков, связанных с приобретением данных.

В периметре сделки находились два российских завода на Северо-Западе России. Их суммарный объем выручки превышал 7 млрд руб. в год.

Что включала в себя работа над этим кейсом:

В ходе проекта было выделено несколько основных направлений работы. Среди них:

  1. Определение целевых рынков продаж продукции предприятий
              
  • Составлен прогноз потребления в РФ деревянной мебели в разрезе товарных групп до 2032 года.
  • По каждой группе сформировано видение динамики цен с учетом цикличности.
  • Оценена жесткость конкуренции.
  • Предложены фокусы для обновляемой продуктовой линейки.
  • Сформировано видение каналов продаж для различных сегментов целевой аудитории.
  • Предложены корректировки бизнес-модели компании, направленные на устранение ее слабых мест.
  • Построен прогноз цен на пиломатериалы и пеллеты до 2032 года с учетом цикличности отрасли.
  • Подтверждена доступность целевых рынков для этих продуктов.

 

  1. Технологический аудит

В данном блоке была проведена оценка применяемых технологических решений, текущего состояния оборудования, производственных рисков, возможностей запуска новых видов продукции и требуемых поддерживающих CAPEX.

  1. Подготовка финансовой модели.

При этом в финансовой модели учитывались цикличность спроса и цен на продукцию ЛПК, основанные на исторических данных стресс-сценарии, обоснование структуры затрат и маржинальность на различных уровнях, а также возможные варианты управления рисками.

Модель подготовлена по стандартам финансирующего банка с учетом вопросов, на которых фокусируются подразделения андеррайтинга и рисков.

  1. Оценка 100% стоимости бизнеса

Была проведена оценка 100%-й доли в уставном капитале двух компаний, входящих в периметр сделки M&A.

Оценка проводилась с учетом требований правительственной комиссии по сделкам покупки активов у нерезидентов РФ.

  1. Due Diligence

Команда проекта провела налоговый, финансовый и юридический аудит деятельности предприятий, входящих в периметр сделки.

Кроме того, эксперты провели подробный разбор операционной деятельности компании, верифицировали контрактную базу, дали оценку прошедшим проверкам фискальных органов и выделили риски, которые имеют ненулевую вероятность реализоваться после сделки M&A.

Что в результате?

  • Обоснована оценка бизнеса для целей получения финансирования.
  • Подготовлен пакет документов для получения заемного финансирования.
  • Сформированы рекомендации по развитию бизнес-модели и стратегии предприятий, включая критические направления.

По итогам проекта сделка M&A была успешно реализована.


Справка:

Strategy Partners – ведущая российская консалтинговая компания.

Мы помогаем командам разных отраслей быстро адаптироваться к изменениям и находить эффективные решения для достижения целей. На это работают сильнейшие консультанты, за плечами которых опыт в реальном секторе и сотни реализованных проектов.

Являясь дочерней компанией Сбера, Strategy Partners открывает клиентам возможности одного из крупнейших банков России. Аналитическое направление — Research Hub Strategy Partners — позволяет отслеживать тренды и действовать на опережение.

Компания занимает второе место в сегменте стратегического консалтинга и входит в число ведущих игроков направления «Технический аудит и консалтинг» по версии рейтинга RAEX.

28.07.2023

Поделиться

Подпишитесь на свежие рассылки новостей и аналитики