Иностранный бренд, как и многие другие зарубежные компании, работающие на территории РФ, в 2022 году начал процесс продажи своих производственных активов по выпуску деревянной мебели, пиломатериалов и топливных пеллет. Инвестору и финансирующему банку потребовалось проведение аудита для оценки рисков, связанных
с приобретением данных.
В периметре сделки находились два российских завода на северо-западе России. Их суммарный объем выручки превышал 7 млрд руб. в год.
Что включала в себя работа над этим кейсом
В ходе проекта было выделено несколько основных направлений работы. Среди них:
- Определение целевых рынков продаж продукции предприятий
- Составлен прогноз потребления в РФ деревянной мебели в разрезе товарных групп до 2032 года
- По каждой группе сформировано видение динамики цен с учетом цикличности
- Оценена жесткость конкуренции
- Предложены фокусы для обновляемой продуктовой линейки
- Сформировано видение каналов продаж для различных сегментов целевой аудитории
- Предложены корректировки бизнес-модели компании, направленные на устранение ее слабых мест
- Построен прогноз цен на пиломатериалы и пеллеты до 2032 года с учетом цикличности отрасли
- Подтверждена доступность целевых рынков для этих продуктов
- Технологический аудит
В данном блоке была проведена оценка применяемых технологических решений, текущего состояния оборудования, производственных рисков, возможностей запуска новых видов продукции и требуемых поддерживающих CAPEX.
- Подготовка финансовой модели
При этом в финансовой модели учитывались цикличность спроса и цен на продукцию ЛПК, основанные на исторических данных стресс-сценарии, обоснование структуры затрат и маржинальность на различных уровнях,
а также возможные варианты управления рисками.
Модель подготовлена по стандартам финансирующего банка с учетом вопросов, на которых фокусируются подразделения андеррайтинга и рисков.
- Оценка 100% стоимости бизнеса
Была проведена оценка 100%-й доли в уставном капитале двух компаний, входящих в периметр сделки M&A.
Оценка проводилась с учетом требований правительственной комиссии по сделкам покупки активов
у нерезидентов РФ.
- Due Diligence
Команда проекта провела налоговый, финансовый и юридический аудит деятельности предприятий, входящих
в периметр сделки.
Кроме того, эксперты провели подробный разбор операционной деятельности компании, верифицировали контрактную базу, дали оценку прошедшим проверкам фискальных органов и выделили риски, которые имеют ненулевую вероятность реализоваться после сделки M&A.
Что в результате?
- Обоснована оценка бизнеса для целей получения финансирования
- Подготовлен пакет документов для получения заемного финансирования
- Сформированы рекомендации по развитию бизнес-модели и стратегии предприятий, включая критические направления
По итогам проекта сделка M&A была успешно реализована.
