IPO: ключевые преимущества и вызовы на пути к публичности
Strategy Partners, ведущая российская консалтинговая компания, при поддержке Московской биржи выпустила исследование «Российский бизнес: жизнь до и после IPO». Эксперты изучили опыт организаций из 10 отраслей на разных этапах процесса выхода на публичный рынок, определили основные сложности и сформировали ключевые рекомендации.
Российский фондовый рынок сохраняет значительный потенциал роста. На это указывают несколько факторов:
- Мультипликатор P/E в среднем в 4,5 раза ниже, чем на крупнейших зарубежных площадках
- Растет число частных инвесторов — с 5,4 млн в 2020 году до 37,2 млн в июне 2025 года
- Сделки на фондовом рынке Мосбиржи в 2024 году заключали 10,2 млн человек против 7,6 млн человек в 2023 году
В число драйверов роста капитализации фондового рынка входят:
- Увеличение числа эмитентов
- Рост числа инвесторов
- Привлечение иностранных инвесторов
- Развитие программ мотивации для менеджмента
Позитивная ситуация на фондовом рынке мотивирует всё больше компаний проводить первичное размещение акций (IPO). Число эмитентов растет в первую очередь за счет компаний малой и средней капитализации. На них пришлось 88% размещений
в 2022–2024 годах.
Привлечение капитала для таких компаний — важная, но не единственная цель при выходе на биржу. Проводя IPO, бизнес также хочет:
- Повысить силу бренда
- Выполнить мотивационную программу
- Реализовать амбиции акционеров
- Монетизировать инвестиции
В последние годы растет соотношение реализованных IPO к запланированным (до 94% в 2024 году) — это говорит о том, что компании стали более взвешенно оценивать выход на публичный рынок.
Основные задачи, стоящие перед компаниями, которые решили провести IPO:
- Корректная оценка бизнеса
- Баланс между прозрачностью и оперативностью принятия решений
- Более открытые и digital-ориентированные форматы IR
В качестве подготовительного этапа перед выходом на биржу компаниям стоит рассмотреть pre-IPO — этот инструмент позволяет сформировать компетенции, повысить зрелость и приступить к IPO во всеоружии.
Strategy Partners — ведущая российская консалтинговая компания.
Мы помогаем командам разных отраслей быстро адаптироваться к изменениям и находить
эффективные решения для достижения целей. На это работают сильнейшие консультанты,
за плечами которых опыт в реальном секторе и сотни реализованных проектов.
Являясь дочерней компанией Сбера, Strategy Partners открывает клиентам возможности
одного из крупнейших банков России. Аналитическое направление — Research Hub
Strategy Partners — позволяет отслеживать тренды и действовать на опережение.
Компания занимает второе место в сегменте стратегического консалтинга и входит в
число ведущих игроков направления «Технический аудит и консалтинг» по версии
рейтинга RAEX.
